Put-Call-Paritätsbeziehung Echtzeit-Zeitnachrichten Pre-Market-News Flash-Zitat Zusammenfassung Zitat Interaktive Charts Standardeinstellung Bitte beachten Sie, dass, sobald Sie Ihre Auswahl treffen, es gilt für alle zukünftigen Besuche der NASDAQ gelten. Wenn Sie zu einem beliebigen Zeitpunkt daran interessiert sind, auf die Standardeinstellungen zurückzukehren, wählen Sie bitte die Standardeinstellung oben. Wenn Sie irgendwelche Fragen haben oder irgendwelche Probleme bei der Änderung Ihrer Standard-Einstellungen, wenden Sie sich bitte E-Mail isfeedbacknasdaq. Bitte bestätigen Sie Ihre Auswahl: Sie haben ausgewählt, Ihre Standardeinstellung für die Zitiersuche zu ändern. Dies ist nun Ihre Standard-Zielseite, wenn Sie Ihre Konfiguration nicht erneut ändern oder Ihre Cookies löschen. Sind Sie sicher, dass Sie Ihre Einstellungen ändern möchten, haben wir einen Gefallen zu bitten Bitte deaktivieren Sie Ihren Anzeigenblocker (oder aktualisieren Sie Ihre Einstellungen, um sicherzustellen, dass Javascript und Cookies aktiviert sind), damit wir Ihnen weiterhin die erstklassigen Marktnachrichten liefern können Und Daten, die Sie von uns erwarten. Put-Call-Parität Die Put-Call-Parität ist die Beziehung, die zwischen den Preisen der europäischen Put - und Call-Optionen bestehen muss, die beide den gleichen Underlier-, Ausübungspreis und Verfallsdatum haben. (Die Put-Call-Parität gilt nicht für amerikanische Optionen, da sie vor dem Verfall ausgeübt werden kann.) Diese Beziehung wird durch Arbitrage-Prinzipien illustriert, die zeigen, dass bestimmte Kombinationen von Optionen Positionen schaffen können, die dieselben sind wie die Aktien selbst. Diese Option und Aktienpositionen müssen alle die gleiche Rendite haben, sonst würde eine Arbitrage-Gelegenheit für Händler verfügbar sein. 13 Ein Portfolio aus einer Call-Option und einem Barwert in Höhe des Barwertes des Optionsausübungspreises hat den gleichen Auslaufwert wie ein Portfolio aus der entsprechenden Put-Option und dem Underlier. Für europäische Optionen ist eine frühzeitige Ausübung nicht möglich. Sind die Verfallwerte der beiden Portfolios gleich, müssen auch ihre aktuellen Werte gleich sein. Diese Äquivalenz ist Put-Call-Parität. Wenn die beiden Portfolios beim Verfall den gleichen Wert haben, müssen sie heute denselben Wert haben, da der Anleger einen Arbitragegewinn durch den Kauf des weniger teuren Portfolios, den teureren Verkauf und die Long-Short-Position anbieten könnte Ablauf. 13 Jedes Optionspreismodell, das Put - und Call-Preise produziert, die Put-Call-Parität nicht befriedigen, sollte als unzureichend abgelehnt werden, da Arbitragemöglichkeiten bestehen. 13 Für einen genaueren Blick auf Trades, die profitabel sind, wenn der Wert der entsprechenden Puts und Anrufe divergiert, finden Sie im folgenden Artikel: Put-Call-Parität und Arbitrage-Chance. 13 Es gibt mehrere Möglichkeiten, die Put-Call-Parität für europäische Optionen auszudrücken. Eine der einfachsten Formeln lautet wie folgt: 13 13 Formel 15.11 13 c PV (x) ps 13 Dabei ist: c der aktuelle Kurs oder Marktwert des europäischen Call x Optionsausübungspreises PV (x) der Barwert des Basispreises xeuropean Abgezinst ab dem Verfallsdatum zu einem angemessenen risikolosen Zinssatz p der aktuelle Preis oder Marktwert des europäischen Put s der aktuelle Marktwert des Unterliegers 13 Die Put-Paritätsformel zeigt die Beziehung zwischen dem Preis eines Puts und dem Preis Eines Aufrufs auf demselben Basiswert mit dem gleichen Verfallsdatum, was Arbitragechancen verhindert. Ein Schutzpaket (Lagerbestand und Kauf eines Puts) liefert die exakte Auszahlung als Treuhandanruf (Kauf eines Aufrufs und Investition des Barwertes des Ausübungspreises). 13 13 Anmerkung: Es gibt viel anspruchsvollere Formeln für die Analyse von Put-Call-Beziehungen. Für die Prüfung, sollten Sie wissen, dass eine schützende put treuhänderischen Anruf (Asset put call). 13 Die Portfolio-Versicherung ähnelt sehr stark einem Treuhandanruf (Kredithandel). Die Höhe der Kreditvergabe ist so festgelegt, dass die Rückgabe des Nennwertes plus Zinsen am Auszahlungsdatum genau dem Boden entspricht.
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