Cross-Currency-Swap BREAKING DOWN Cross-Currency-Swap Der Grund, warum Unternehmen Cross-Currency-Swaps verwenden, ist die Vorteile der komparativen Vorteile. Zum Beispiel, wenn ein US-Unternehmen sucht, um einige Yen zu erwerben und ein japanisches Unternehmen sucht, um US-Dollar zu erwerben, könnten diese beiden Unternehmen einen Swap durchführen. Das japanische Unternehmen hat wahrscheinlich einen besseren Zugang zu japanischen Schuldmärkten und könnte günstigere Konditionen für ein Yen-Darlehen erhalten, als wenn das US-Unternehmen direkt in den japanischen Schuldmarkt selbst ging und umgekehrt in den Vereinigten Staaten für das japanische Unternehmen. Anders als Zinssatz-Swaps umfassen Währungsswaps sowohl den Kapitalbetrag als auch die Zinsen des Darlehens. Beide werden von einer Währung in eine andere umgetauscht, und beide Parteien profitieren von einander. Die Verwendung von Währungsswaps Währungsswaps können auf drei Arten verwendet werden. Erstens können Währungsswaps verwendet werden, um weniger teure Schulden zu erwerben. Dies geschieht, indem Sie die besten verfügbaren Rate von jeder Währung und dann tauschen sie wieder auf die gewünschte oder benötigte Währung mit Back-to-Back-Darlehen. Zweitens können Devisenswaps zur Absicherung von Wechselkursschwankungen eingesetzt werden. Dadurch können einzelne Anleger und Institutionen das Risiko reduzieren, an volatilen Devisenmärkten zu leiden. Letztendlich können Devisenswaps von Ländern als Verteidigung gegen Finanzkrisen eingesetzt werden. Währungsswaps ermöglichen den Ländern einen liquiden Zugang zu Einkünften, indem sie anderen Ländern die Möglichkeit geben, ihre eigene Währung zu leihen. Währungsswaps, die für Exchange-Darlehen verwendet werden Einige der häufigsten Strukturen für den Tausch von Darlehen mit Devisenswaps umfassen den Austausch nur des Kapitals, die Vermischung des Darlehensbetrags mit einem Zinsswap und der Swapping der Zinszahlungsströme allein. Manche Strukturen agieren wie ein Futures-Kontrakt, in dem der Kapitalgeber zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft mit einer Gegenpartei ausgetauscht wird. Ähnlich wie ein Futures-Kontrakt bietet diese Struktur auch eine vereinbarte Rate für den Swap. Diese Art von Währungs-Swap ist weithin bekannt als der FX-Swap. Andere Strukturen fügen einen Zinsswap hinzu. Diese Strukturen werden auch als Back-to-Back-Darlehen, da beide Parteien sind die Anleihe der anderen bezeichneten currency. What ist der Unterschied zwischen Derivaten und Swaps Derivate sind Wertpapiere mit Preisen abhängig von einem oder mehreren Basiswerten. Gemeinsame Derivate umfassen Terminkontrakte. Futures-Kontrakte. Optionen und Swaps. Umgekehrt handelt es sich bei Swaps nur um einen Typ der gesamten Assetklasse. Erläuterung des Unterschieds zwischen Derivaten und Swaps Ein Derivat ist ein Vertrag zwischen zwei Parteien, und sein Wert wird durch den zugrunde liegenden Vermögenswert bestimmt. Der Wert der Derivate ergibt sich aus der Wertentwicklung eines Vermögenswerts, eines Index, eines Zinssatzes, einer Ware oder einer Währung. Eine Aktienoption, bei der es sich um ein Derivat handelt, ergibt sich beispielsweise aus dem zugrunde liegenden Aktienkurs. Der Wert der Aktienoption schwankt, wenn der Kurs des Basiswertes schwankt. Swaps sind Vereinbarungen zwischen zwei Parteien, bei denen jede Partei den Austausch zukünftiger Cashflows zustimmt. Wie Zinszahlungen. Im Gegensatz zu Derivaten leiten Swaps ihre Werte nicht aus einem Basiswert ab. Erläuterung des Zinsswaps Die grundlegendste Art des Swaps ist ein Plain-Vanilla-Zinsswap. Bei dieser Art von Swap vereinbaren die Parteien Zinszahlungen umzutauschen. Nehmen wir zum Beispiel an, dass die Bank A bereit ist, Zahlungen an die Bank B auf der Basis eines festen Zinssatzes vorzunehmen. Während die Bank B bereit ist, Zahlungen an die Bank A aufgrund eines variablen Zinssatzes zu leisten. Nehmen Sie an, dass Bank A eine 10-Millionen-Investition besitzt, die ihr die London Interbank Offered Rate oder LIBOR zahlt, plus 1 jeden Monat. Daher, wie LIBOR fluktuiert, die Zahlung der Bank erhält Änderungen. Nun, davon ausgehen, Bank B besitzt eine 10-Millionen-Investition, die es zahlt 2,5 jeden Monat. Daher wird die Zahlung, die sie erhält, festgesetzt. Nehmen Sie an, dass die Bank A eine konstante Zahlung einspart, während die Bank B entscheidet, dass sie eher eine Chance auf höhere Zahlungen erhalten würde. Daher schließen diese Banken ein Zinsswapsabkommen ein. In diesem Swap. Die Banken tauschen nur Zahlungen aus und der Wert des Swaps wird nicht aus den zugrunde liegenden Vermögenswerten abgeleitet.
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